Poluvodički čips je sveprisutni u svakodnevnom životu i danas su pokretačka snaga mnogih industrija.Oni su bitan dio ne samo računala i pametnih telefona, već i automobila i zrakoplova, kao i kritične infrastrukture, podataka, podataka, komunikacije i vojne uporabe.

Iako je današnji lanac vrijednosti čipa rezultat istinske globalizacije i optimalne uporabe ekonomije razmjera i prednosti troškova proizvodnje, cjelokupna industrija-uključujući dizajn, prednji i back-end procesi-je u središtu trgovinskih ratova i stranih ulaganjaKontrole su ključno pitanje za mnoge zapadne zemlje.Ključni alat za vlade za upravljanje tim geopolitičkim napetostima.

Aspekti ovog trgovinskog rata uključuju ne samo nametanje širokih ograničenja kontrole izvoza, već i intenzivan nadzor transakcija duž lanca vrijednosti poluvodiča, posebno kada su uključeni azijski ulagači.Kontinentalna Kina - specifična meta ove kampanje - uzvratila je pooštravanjem režima kontrole spajanja, dajući svojim vlastima više alata za prikaz spajanja i akvizicija u ključnim industrijama kao što su poluvodiči, koji su već u Kini najveći po količini.Jedna od najcjenjenijih industrija).Nedavno su objavljena izvješća da Sjedinjene Države i Europska unija trenutno razmatraju moguće kontrole stranih ulaganja, što bi moglo biti daljnja eskalacija takvih sukoba u budućnosti.


Pozadina

Globalna industrija poluvodiča očekuje da će globalna prodaja do 2022. premašiti 600 milijardi američkih dolara, a tržišna vrijednost najboljih 10 svjetskih tvrtki za čipove doseći će oko 2 bilijuna dolara.Poluvodiči igraju sve važniju ulogu u modernom životu, jer su vrhunski čipovi presudni za budući tehnološki i ekonomski razvoj.Očekuje se da će se globalna potražnja za naprednim poluvodičima udvostručiti do 2030. godine.

Međutim, Europa čini manje od 10 posto globalne proizvodnje poluvodiča, pri čemu je velika većina proizvedena u SAD -u i Aziji, posebno u Tajvanu i Južnoj Koreji, a sve više u Kini s kopnom.Sav najnapredniji svjetski proizvodni kapacitet poluvodiča trenutno se nalazi u Aziji (92% u Tajvanu, 8% u Južnoj Koreji), dok će više kapaciteta u SAD -u i Europi trebati godine da dođu na tržište.

Globalni nedostatak poluvodiča od 2020. godine učinio je ovu razliku izraženijim i izloženim rizicima u globalnom lancu opskrbe.To je dovelo do duljih vremena za spašavanje opreme i potrošačke elektronike, a proizvodnja automobila je u nekim državama članicama EU-a pala za oko 30%.U međuvremenu, 2022. karakterizirat će geopolitičke napetosti, uključujući stalne napetosti oko Tajvana, Kine i rastuće rivalstvo između Sjedinjenih Država i Kine.

Kao rezultat toga, zapadne vlade su se pretvorile u zaštitu i proširivanje vlastitog kapaciteta za proizvodnju poluvodiča kako bi povećale svoju konkurentnost u novom globalnom ekonomskom poretku.Europska unija je predložila Europski Zakon o čipu kako bi ojačala svoj budući tehnološki suverenitet i otpornost i najavila plan ulaganja od 43 milijarde eura.S obzirom na svoju političku osjetljivost, pregovori o zakonu Eurochip napredovali su brže nego što se ranije očekivalo, a Vijeće Europske unije i Europskog parlamenta postigli su privremeni politički sporazum 18. travnja 2023. godine.

Isto tako, Sjedinjene Države predstavile su Zakon o čipovima i znanosti u kolovozu 2022. godine, čiji je cilj jačanje američke industrije poluvodiča, mobilizirajući oko 280 milijardi dolara.U listopadu 2022. Sjedinjene Države također će nametnuti nova ograničenja izvoza na opremu za proizvodnju poluvodiča i poluprovodnike kineskih tvrtki s visokim performansama, utječući na ne samo opremu i poluvodiče izrađene u Sjedinjenim Državama, već i opreme i poluvodiča koji su proizvedeni u drugim zemljama koji koriste SAD-Tontrolirana tehnologija.Nizozemska vlada nedavno je slijedila tužbu uvođenjem novih ograničenja na inozemnu prodaju poluvodičke tehnologije na osnovu nacionalne sigurnosti, što će utjecati na velikog nizozemskog dobavljača u kineskoj industriji poluvodiča.

Regulatorni okvir i praktični utjecaj

Osim izvoznih kontrola, mehanizam za pregled stranih ulaganja važan je alat za vladu za provedbu svog programa poluvodiča.Svi glavni režimi kontrole stranih stranih ulaganja sada imaju neki oblik zaštite od čipova.Na primjer:

U EU-u, poluvodiči su izričito navedeni u Uredbi o probiru EU-a kao ključne tehnologije i srodne stavke s dvostrukom uporabom koje države članice i Komisija mogu uzeti u obzir prilikom procjene stranih ulaganja u EU.Mnoge države članice EU -a, poput Italije i Francuske, to odražavaju u svojim nacionalnim sustavima.

Međutim, postoji problem s jezikom u regulaciji probira EU jer ne razlikuje različite vrste poluvodiča.U stvari, gotovo svi proizvodni kapacitet koji se trenutno nalazi u EU (posebno CMOS procesi) povezani su s prilično starom tehnologijom, što nikako nije vrhunska tehnologija, i iznenađujuće je da zakon o stranim ulaganjima ne razlikuje tehnologije između tehnologija.Suprotno tome, alati poput Zakona o EU CHIP -u prepoznaju različitu važnost različitih generacija poluvodičke tehnologije.

Nadalje, propisi za probir EU-a ne uzimaju u obzir dodani lanac vrijednosti poluvodičke industrije, što je vrlo složeno u pogledu dizajna, prednjeg i back-end-a.Baš kao i proizvodnja tradicionalnih novina, postoje mnogi koraci procesa, uključujući dizajn čipova, prednji proces koji ispisuje integrirane krugove velikih razmjera na silikonskim rezima i rezanje tih vafla na pojedinačne čipove tijekom postupka.Pravila EU-a čak ne uzimaju u obzir koji su od ovih koraka tanko taloženje filma, fotolitografija, jetkanje u prednjem procesu i kockice, vezanje žice, oblikovanje u povratnom procesu itd.

Neke države članice EU uvele su naizgled uže pravila.U Njemačkoj je razvoj, proizvodnja ili obrada određenih poluvodičkih proizvoda, poput integriranih krugova ili alata za obradu, uključujući opremu za jetkanje, predmet obveznog i suspendiranog njemačkog režima kontrole stranih ulaganja u 2021. Od tada, stjecanje 20%Ili više glasačkih prava njemačkog ciljanog društva od strane investitora koji nije EU/EFTA za takve aktivnosti pokrenulo je obvezne zahtjeve za izvještavanje i kaznene sankcije za nepoštivanje.Slično tome, u Francuskoj, stjecanje 25% ili više glasačkih prava francuskog ciljanog društva od strane investitora koji nije EEU/EEA koji provodi aktivnosti istraživanja i razvoja povezanih s ključnim tehnološkim pokretanjem obveznih zahtjeva za obavijesti i kaznenih sankcija za nepoštivanje.Opet, međutim, nacionalni propisi malo uzimaju u obzir stvarnu složenost lanca vrijednosti poluvodiča.Čak i najpelije njemačka pravila unutar EU -a odnose se samo na "posebno" na određene vrste poluvodičkih proizvoda, ostavljajući otvorenim pitanjem koje se zadatke i tehnologije zapravo smatraju osjetljivim.

U Velikoj Britaniji Zakon o nacionalnoj sigurnosti i ulaganju 2021. stupio je na snagu u siječnju 2022. godine i uveo obvezne obveze za prijavu prije nego što je prijem transakcija u 17 ključnih područja rizika nacionalne sigurnosti navedene u zasebnom rasporedu.Poluvodičke tvrtke mogu spavati u najmanje jednu od ovih 17 obveznih industrija, posebno u programu "naprednih materijala".NSIA ima vrlo široku jurisdikciju, a obvezni režim obavijesti bilježi ne kontrolirajući manjinske uloge čak 25%.Nažalost, trenutno nema detaljnih smjernica ili sličnih materijala koji omogućuju nekako razlikovanje tehnoloških generacija i/ili koraka procesa.Umjesto toga, kao u EU -u, čitave industrije i cjelokupni lanci vrijednosti "povučeni su" u obavezni nadzor.

U Sjedinjenim Državama određena ulaganja u tvrtkama kritične tehnologije, široko definirana kao kontrola poduzeća koja razvijaju ili proizvode predmete pod uvjetom određenih kategorija američkih ograničenja izvoza, zahtijevaju prethodno zatvaranje podneska s Odborom za strana ulaganja u Sjedinjene Države (CFIUS).Relevantne kategorije kontrole izvoza nedavno su proširene na napredne računalne integrirane krugove (ICS), računalnu robu koja uključuje takve IC -ove i određene predmete za proizvodnju poluvodiča.Osim toga, CFIUS je nadležan za određena nekontrolirana ulaganja u takve tvrtke.Prema tome, širenje američkih izvoznih kontrola povezanih s poluvodičima i tehnologijom proizvodnje poluvodiča proširuje opseg obveznih deklaracija i nadležnosti CFIUS -a u odnosu na povezane transakcije.

Vlade obično primjenjuju ta pravila prilično široko uključivanjem aktivnosti uzvodno i nizvodno.Nadalje, jasno je da ulagači iz Kine posebno podliježu većem nadzoru.Ova kombinacija dovela je do povećanja broja visokih slučajeva i odluka o zabrani posljednjih mjeseci-na primjer:

U Velikoj Britaniji, državni tajnik nedavno je blokirao kinesko preuzimanje Newport Wafer Fab-a, najvećeg britanskog proizvođača poluvodiča, Nexperia.Valška tvornica podrazumijeva se da proizvodi čips u stilu tranzistora, koji se obično nalaze u osnovnim predmetima kao što su kablovi za punjenje i sušilo za kosu.Odluka o zabrani (prva koja je donesena u okviru odredbe NSIA -e) dobila je značajne medije i politički nadzor (uključujući pritisak američkog Kongresa).Nexperia je ponudila "dalekosežne lijekove" za rješavanje nalaza, uključujući zalog da se ne poduzmu složene poluvodičke aktivnosti i omogući izravnu kontrolu i sudjelovanje vlade Velike Britanije u upravljanje Newport-om.Dvije strane tvrde da je u nedostatku bilo kojeg "smislenog dijaloga" ovo "potpuno zanemareno".Nadalje, treba napomenuti da je do danas 3 od 5 odluka o zabrani u skladu s NSIA -om uključivalo tvrtke koje su aktivne u lancu opskrbe poluvodiča.

U Njemačkoj će biti sedam prijava za regulatorni pregled stranih ulaganja u industriji poluvodiča 2022. godine i još deset 2021. Početkom 2022. godine, njemački ultra-opruga silicijanskog silicijskog vafera Siltronic pokušaj stjecanja univerzalnih vafera na Tajvanu, jer njemačka vlada nije uspjelaispunite rok za sporazum.Pored toga, krajem 2022. godine njemačka vlada blokirala je švedsku tvrtku koja je financirala kinesku tvrtku da nabavi fab i ulagala u tvrtku koja proizvodi opremu za ispitivanje.Na temelju onoga što je poznato o drugim slučajevima zabranjenim njemačkim pravilima o stranim ulaganjima, čini se da je barem većina drugih slučajeva odobrena, što bi moglo zahtijevati neke ublažavajuće mjere.

U Italiji, u travnju 2021., talijanska vlada izvršila je takozvane "posebne ovlasti" za veto na stjecanje kontrolnog udjela u LPE-u, talijanskoj tvrtki koja se bavila proizvodnjom poluvodičke opreme, posebno u Epitaksiranim reaktorima, od strane kineske tvrtkeShenzhen Investment Holding Co. U dizajnu i proizvodnji čipa omogućava vezu između različitih uređaja na čipu.
Općenito, na temelju postojeće sudske prakse, vrlo je izazovno identificirati obrazac kojih tehnologija i koji koraci procesa u konačnici smatraju vrlo osjetljivim prema pravilima stranih ulaganja.U stvari, neki slučajevi sugeriraju da će čimbenici poput kratkoročnih političkih stavova vjerojatno trubiti razmatranja vezana uz tehnologiju.

Glavna točka

Poluvodički proizvodi spadaju u opseg svih glavnih režima kontrole stranih ulaganja, a regulatori uglavnom primjenjuju ta pravila široko.Stoga bi zahtjeve za podnošenje zahtjeva za kontrolu stranih ulaganja trebalo pažljivo razmotriti - i vrlo je vjerojatno da će biti obvezni - za bilo kakva ulaganja koja se odnose na širu industriju poluvodiča.


Uspjeh ili neuspjeh često leže u detaljima, a ne bi se svi poluvodički proizvodi trebali smatrati osjetljivim iz perspektive kontrole stranih ulaganja.Nažalost, relevantni zakoni trenutno ne uzimaju u obzir tehnološke razlike u mjeri u kojoj bi trebali, a tekući pregled EU i njemačkih pravila bit će prilika da se više usredotočimo na tehnologije koje zapravo pokreću sigurnosne koristi (a ne na industriju političaraPopis razmatranja politika).Na primjer, zakon EU čipa, usprkos određenim nedostacima, može poslužiti kao dobro polazište za takva razmatranja.

Pojačani nadzor određenih ulagača, posebno iz Kine, mogao bi dovesti do povećanih rizika od kontrole faze 2 i sanacije.Strani investitori također bi trebali biti spremni povećati javni interes i politički angažman ako se poluvodički posao postane javno.U svakom je slučaju ključno u ranoj fazi transakcije kako bi se detaljno procijenilo koje bi u konačnici mogle biti potrebne ustupke kako bi se osiguralo odobrenje stranih ulaganja, kako one komuniciraju s obrazloženjem sporazuma i uspostavljaju odgovarajuće ugovorne zaštitne mjere.