Od druge polovice prošle godine, industrija čipova naglo se okreće na još gore, a svi nemaju jedinstveno mišljenje o vremenu oporavka industrije.Nedavno je nekoliko divova pokazalo svoj pesimistički stav bez iznimke.

Izvršni direktor TSMC -a Wei Zhejia rekao je investitorima u četvrtak tromjesečni poziv zarade: "Poravnavanje zaliha poluvodiča u prvoj polovici 2023. duže je nego što smo ranije očekivali, a može se nastaviti u trećem tromjesečju ove godine prije nego što je ponovno uravnotežio stabilniju razinu."Zdrava razina ".

Tijekom izdavanja ovog upozorenja, TSMC se suočava s rizikom od pada godišnjeg prihoda od 2009. godine.

Peter Wennink, izvršni direktor nizozemskog dobavljača opreme za proizvodnju čipsnih čipsa ASML, rekao je u nedavnom intervjuu: "Gledamo." Klasični ciklus poluvodiča ", igra se na većoj pozornici."

Iako je optimističan, naredbe njihove tvrtke u prvom tromjesečju također su prepolovljene iz prethodnog tromjesečja.ASML-ov zaostatak viđen je kao čvrsto stijen do sredine 2024. godine, ali čini se da sada slabi u drugoj polovici 2024. Knjiga narudžbe za drugu polovicu 2024. još nije puna, ali menadžment očekuje (nada) da je tohtjeti.

"Nikada više industrija postaje poluvodiči kritičnim za njihovo poslovanje", rekao je Ben Bajarin, analitičar Consultancy Creative Strategies, u intervjuu za Financial Times.To znači da je industrija čipova danas nestabilnija nego što je bila u 2008-2008.Mnogo veće tijekom posljednje recesije 2009. godine.

"Neki ulagači misle da je ovaj DownCycle izgrađen na vrhu prilično dugog uboda", rekao je Amit Harchandani, analitičar poluvodiča iz Citigroupa."Budući da se zaostatak mnogo povećao, oni su zabrinuti da bi pad mogao biti jednako strm. Tamo je malo nervoze."

Je li to "drugi kanal dolje" ciklusa poluvodiča?

Način na koji smo dugo gledali industriju poluvodiča jest promatrati stvari kroz dvije različite komponente opskrbe s jedne strane i potražiti s druge strane.

Prema našem mišljenju, jasno je da je "prvi krug" trenutnog donjeg ciklusa u velikoj mjeri vođen na strani opskrbe, jer industrija gradi kapacitet poput lude nakon krize kovida i lanca opskrbe.Industrija je izgradila i izgradila, očito nesmotreno odustajanje, sve dok nismo "nadmašili" zalihu koja nam je potrebna, a sada se nađemo u stanju prekomjerne ponude, započinjući trenutni ciklus.

Istodobno, strana potražnje je omekšala, možda s globalnim makroekonomskim problemima, a pritisak prema dolje na zahtjev se ubrzao.

Prema našem mišljenju, postoji dobra vjerojatnost da će "druga faza" trenutnog ciklusa čipa biti vođena slabom potražnjom nego prekomjernom opskrbom u prvoj polovici godine.

To može biti još gore, jer su problemi s opskrbom lakše riješiti od problema s potražnjom, jer ako ste proizvođač čipova, možete kontrolirati opskrbu, kao što smo vidjeli na tržištu memorije s Micron i Samsung kapacitetom i proizvodima s linije kako bi podržaliCijene.

Problem je što industrija može učiniti malo kako bi potaknula potražnju za čipovima.Spuštanje cijene automobilskih čipova ne potiče potražnju.

Elektronika i dalje opada, poluvodička budućnost neizvjesna

Pošiljke PC-a i pametnih telefona bit će slabe 2022. godine i nastavljaju opadati 2023. IDC procjenjuje da će pošiljke PC-a u prvom tromjesečju 2023. godine pasti 29% u odnosu na godinu dana, nakon pada od 28% u odnosu na godinu dana u odnosu na godinuČetvrto tromjesečje 2022. U 2022. pošiljke PC-a smanjene su za 16% u odnosu na 2021., što je najveći pad povijesti PC-a u odnosu na godinu dana.Izgledi za ostatak 2023. manje su povoljni, s tim da je Gartner prognozirao 12% pad pošiljaka računala u 2023. Tržište PC-a srušilo se nakon što je procvat završio tijekom pandemije Coid-19.Nesigurnost u globalnoj ekonomiji doprinijela je trenutnoj slabosti na tržištu računala.

IDC procjenjuje pad pošiljaka pametnih telefona u četvrtom tromjesečju 2022. godine, što je dovelo do pada pošiljaka u 2022. godini, što je došlo do 11% -tnog pada pošiljki, što je najveći pad ikad.Pametni telefoni odbijali su se od pada od 7% u 2020. godini (vođen usporavanjem proizvodnje u vezi s pandemijom) na 6% rasta u 2021. Kao i kod PCS-a, trenutna ekonomska nesigurnost utječe na pošiljke pametnih telefona.Digitimes procjenjuje da će se pošiljke pametnih telefona smanjiti za 13% u odnosu na godinu u prvom tromjesečju 2023. IDC očekuje da će isporuke pametnih telefona pasti za 1% u 2023. godini.

Slabost PC -a i pametnih telefona odrazila se na proizvodne brojke u Kini.Iako se neka proizvodnja elektronike u posljednjih nekoliko godina pomaknula iz Kine, Kina još uvijek čini oko dvije trećine proizvodnje pametnih telefona (u skladu s istraživanjima kontrapunkta) i ogromnu većinu proizvodnje PC-a.Tromjesečna prosječna promjena u PCS-u u Kini pretvorila se negativno do travnja 2022. u odnosu na prije godinu dana (3/12) i smanjila se više od 20% u posljednja tri mjeseca do veljače 2023. Promjene u proizvodnji mobilnih telefona (uglavnom pametne telefone) imajubio negativan na sedam od posljednjih devet mjeseci, s opadanjem više od 10% u posljednja dva mjeseca.U siječnju 2023., kineska ukupna proizvodnja elektronike izmjerena u lokalnoj valuti (Yuan) promijenjena je za 3/12, postajući negativan, prvi pad od prvih mjeseci pandemije 2020. godine.


Zemlje koje imaju koristi od preseljenja proizvodnje elektronike iz Kine također su bile usporavanje.I Malezija i Tajvan izvijestili su o snažnom rastu proizvodnje elektronike veći dio 2022. godine, s promjenama uglavnom iznad 20% u 3/12 i približavale se 30% u nekoliko mjeseci.U najnovijim podacima stopa promjene 3/12 pala je ispod 10% u siječnju za Tajvan i veljaču za Maleziju.Promjena 3/12 u Vijetnamu u Q2 2022 bila je veća od 20%, ali usporavajući svaki mjesec od lipnja 2022. Promjena Vijetnama 3/12 postaje negativna 1% u veljači 2023., isto kao i Kina.Vijetnam je negativan 5% u ožujku 2023. godine.


Na zrelijim regijama za proizvodnju elektronike nije utjecalo usporavanje računala i pametnih telefona.Sjedinjene Države, Japan, Ujedinjeno Kraljevstvo i 27 zemalja Europske unije (EU 27) manje ovise o potrošačkoj elektronici.Elektronika u tim zemljama je prije svega industrijska, automobilska, komunikacijska infrastruktura i računalstvo poduzeća.Međutim, rast u mnogim od tih zemalja usporava.Promjene u proizvodnji elektronike u EU 27 3/12 uglavnom su između 10% i 20% za većinu 2022. U siječnju 2023. promjena 3/12 pada na 7%.3/12 U.S. Rast se umjereno ubrzao kroz većinu 2022., od 3% u siječnju 2022. do više od 8% u posljednja tri mjeseca 2022. Rast SAD -a usporavao je do 2023. godine, pao je ispod 6% u veljači.Suprotno tome, proizvodnja elektronike u Japanu i Velikoj Britaniji će odbiti većinu 2022. Japan 3/12 postaje pozitivan u listopadu 2022., 4% u veljači 2023. UK 3/12 postaje pozitivan 0,9% u listopadu 2022. Nakon pada 0,7% uSiječnja 2023., Velika Britanija 3/12 odskočila je na 0,8% u veljači 2023. godine.

Kao što je navedeno u našem biltenu o inteligenciji poluvodiča u veljači 2023. godine, izgledi za poluvodiče 2023. godine su mračni.Uz slabu krajnju potražnju na mnogim tržištima elektronike, mnoge se poluvodičke tvrtke suočavaju i s viškom zalihama i pritiskom cijena.Unatoč nekim svijetlim mjestima kao što je Automotive (komunikacija u ožujku 2023.), cjelokupno tržište poluvodiča neće se oporaviti sve dok krajnja potražnja za ključnim krajnjim uređajima kao što su PCS i pametni telefoni ne preokrenu njegov trend prema dolje.